La gestora tiene un patrimonio bajo gestión de casi 4.674 millones de euros, impulsado por la marcha de sus estrategias internacionales y la toma de beneficios en el sector energético.
Reportado por el Equipo Editorial de Consejeros
Cobas AM ha cerrado el primer semestre de 2026 consolidando la tendencia positiva de sus fondos. La firma ha llegado Activos bajo gestión de 4.674 millones de euros.respaldado por la sólida evolución de sus principales estrategias. El La cartera internacional aumentó un 15,8 por ciento (en comparación con el 10,5 por ciento del índice BBG Europe Developed Markets), mientras que el La cartera de gran capitalización avanzó un 17,9 por ciento (superando el 12,7 por ciento de su índice). Mientras tanto, el La cartera ibérica ganó un 6,5 por cientopor debajo del rendimiento del 14,7 por ciento de su índice de referencia.
Desinversión en energía e inversión en holdings familiares
Fiel a su disciplina de valores, la firma liderada por Francisco García Paramés ha aprovechado los fuertes repuntes del semestre para Reducir o desinvertir en activos con un menor margen de seguridad. y rotar la liquidez en acciones infravaloradas. El movimiento estratégico más significativo ha sido la retirada del sector energético – su principal foco durante los últimos cinco años – reducir su peso en la Cartera Internacional del 30% al 24%.
Toma de ganancias centrada en proveedores de servicios e ingeniería de energía tras la realización de sus tesis de inversión, incluidas en particular desinversiones totales de empresas como Saipem y Weatherfordasí como la compañía farmacéutica tevá. Por el contrario, el administrador del fondo tiene mantuvo su exposición a empresas de exploración y producciónal considerar que los precios actuales no reflejan su valor estratégico.
Impulsar el potencial alcista
El capital liberado ha sido canalizados hacia holdings familiares y empresas con balances sólidos. Las adiciones notables incluyen Exor, Bolloré, Fresenius Medical Care y un nuevo puesto en Deportes JD (a una relación P/E estimada de 5x), que se ha convertido en la tercera participación más grande de la Cartera Internacional.
Tras estos ajustes, la firma estima una potencial de crecimiento del 115% para la Cartera Internacional (P/E ratio de 7,1x) y para Empresas de gran capitalización (relación P/E de 7,5x), mientras que el Portafolio Ibérico tiene un potencial de revalorización del 85% (relación P/E de 9,1x).
