Informe del Banco Singular
Los mercados bursátiles europeos recuperaron parte de sus pérdidas después de que los precios del Brent se estabilizaran. La medida no elimina la prima geopolítica, pero sí redujo el riesgo de una escalada inmediata de los precios de la energía y permitió que los activos de riesgo se recuperaran.
El Ibex 35 subió alrededor de un 1,1% y recuperó la marca de los 19.300 puntos, en línea con el Euro Stoxx 50, que también subió casi un 1,3%.
En Estados Unidos, Wall Street cotizaba con nota positiva al cierre de los mercados europeos, impulsado por el sector tecnológico y una valoración menos extrema del riesgo en Oriente Medio.
El catalizador de la sesión fue la moderación de los precios del crudo Brent tras el fuerte repunte del día anterior. Los inversores no estaban convencidos de una desescalada total entre Estados Unidos e Irán, sino más bien de una menor probabilidad de una interrupción inmediata del suministro de energía.
Esta evaluación ayudó a recuperarse a los sectores cíclicos e industriales europeos, así como a los valores sensibles a los costes energéticos. El sector tecnológico también encontró apoyo, aunque el mercado siguió diferenciando entre empresas con crecimiento visible y aquellas más expuestas a valoraciones exigentes.
En el Reino Unido, AstraZeneca pesó en el FTSE 100; La caída de la cotización de sus acciones impidió que Londres participara plenamente en el repunte europeo, con el índice cerrando ligeramente a la baja.
El mercado fue impulsado principalmente por tres factores: el petróleo, la geopolítica y la renta fija, que se mantiene en niveles elevados.
La renta fija europea recuperó terreno tras la moderación de los precios del petróleo. El alivio en el frente energético ha aliviado parte de la presión inflacionaria inmediata y ha permitido caídas moderadas en los rendimientos de la eurozona.
El rendimiento del Bund alemán a 10 años se situó en torno al 3,08 por ciento, casi un punto básico menos. En España, el rendimiento del bono gubernamental a 10 años cayó a alrededor del 3,53 por ciento, una disminución de aproximadamente 5 puntos básicos.
En Estados Unidos, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años se mantuvo en torno al 4,55 por ciento, todavía cerca de los máximos recientes. La curva de rendimiento estadounidense sigue estando influenciada por el riesgo de inflación impulsada por la energía.
El crudo Brent retrocedió hacia la marca de los 77 dólares por barril tras el fuerte repunte anterior. La caída está contribuyendo a estabilizar la confianza del mercado, aunque el Estrecho de Ormuz sigue siendo la principal fuente de riesgo para la energía y el transporte marítimo.
El oro repuntó por encima de los 4.100 dólares la onza, respaldado por la incertidumbre geopolítica y un dólar ligeramente más débil.
En el mercado de divisas, el EUR/USD cotizó alrededor de 1,144, y el euro obtuvo ligeras ganancias.
