Los fondos de inversión españoles obtuvieron una rentabilidad media del 1,78% en mayo y del 7,68% en los últimos 12 meses, con un aumento de los activos bajo gestión de 9.700 millones de euros.
Análisis de Jefferies
mayo vio otro fuerte desempeñocon Los activos bajo gestión (AUM) en España crecen un 2,1% mes a mes, lo que representa un aumento de 9 700 millones de euros, debido principalmente a efectos de mercado positivos (1,78%), impulsados por modestas entradas de fondos (1.900 millones de euros). En el entorno actual, los inversores continuó favoreciendo las acciones sobre los fondos del mercado monetario.
BBVA registró el mejor comportamiento en mayo, con un aumento de los activos bajo gestión de 2,5% mes a mes y entradas de 300 millones de eurosmientras Santander vi solo un 1,5% de aumento mes a mes en activos bajo gestión y entradas de alrededor 100 millones de eurosperdiendo 24 puntos básicos de participación de mercado en lo que va de año.
Los activos bajo gestión aumentaron un 9,7 mil millones de euros en mayo, tras el buen comportamiento registrado en abril, gracias a la efectos positivos en el mercadocon un ligero impulso adicional proveniente de las entradas de capital registradas durante el mes. Los activos gestionados en fondos de inversión gestionados por el propio banco se situaron en 475 mil millones de euros en mayorepresentando un 2,1% de aumento en comparación con el mes anterior (o 9.700 millones de euros) y un aumento del 5,4% en lo que va de año.
Del aumento de 9,7 mil millones de euros en mayo, 7.800 millones de euros (81%) se deben a efectos positivos del mercadomientras que los 1.900 millones de euros restantes se deben a entradas de fondos.
Por tipo de fondo, Los fondos de renta fija y los fondos internacionales siguen siendo las categorías más importantes. (39% y 33% del total de fondos, respectivamente). Los fondos de renta variable registraron el mejor comportamiento intermensual, con un aumento del 6,1%, mientras que los fondos del mercado monetario experimentaron una caída del 1,7% en activos bajo gestión.
Por grupo bancario, CaixaBank representa el 23% del total de activos bajo gestión del sistema (cuota de mercado estable en mayo), con un crecimiento del patrimonio gestionado en línea con el del sistema en el mes (+2,1% intermensual). Los activos bajo gestión de BBVA aumentaron un 2,5% mes a mes, con un aumento de su cuota de mercado de 5 puntos básicos hasta el 13,1%.
Santander incrementó un 1,5% su patrimonio bajo gestión mes a mes en mayo, perdiendo otros 8 puntos básicos de cuota de mercado en mayo (y 24 puntos básicos en lo que va de año). Unicaja muestra un fuerte impulso intermensual y su patrimonio gestionado aumenta un 2,4% mes a mes. Bankinter creció casi en línea con el sistema. (Gráfico 1).
Los inversores siguen prefiriendo los fondos de renta variable
BBVA registró entradas de capital especialmente fuertes en mayo. En ese mes, Los fondos de inversión domiciliados en España registraron entradas por 1.900 millones de euros. Por tipo de fondo, los fondos de renta variable siguieron siendo los favoritos de los inversores, con entradas de 1.000 millones de euros durante el mes. Los fondos de renta fija y globales también registraron entradas positivasmientras que los fondos del mercado monetario registraron salidas de 500 millones de euros. En términos de desempeño por grupo bancario, BBVA registró las mayores entradas en mayocon 300 millones de euros, seguida de cerca por Unicaja e Ibercajacon 200 millones de euros. Santander, CaixaBank y Bankinter también registraron ligeras entradas positivas.
El mercado tuvo un buen comportamiento en mayo, impulsado por la renta variable. Los fondos globales también registraron una sólida rentabilidad. Los fondos de inversión lograron una rentabilidad media del 1,78% en mayo y del 7,68% en los últimos 12 meses. En mayo, las acciones de los mercados emergentes registraron los mejores rendimientos (10,93%), seguidas por Renta variable japonesa (9,78%), renta variable estadounidense (5,28%) y renta variable española (3,02%). Los fondos del mercado monetario fueron los que peores resultados obtuvieron (0,17%). Durante los últimos 12 meses, las acciones de los mercados emergentes han sido los fondos con mejor desempeño, con una rentabilidad del 53,13%, seguidas por las acciones japonesas (45,78%) (Gráfico 4).
