Análisis por grupo de capital
El potencial del fenómeno de la inteligencia artificial podría ser mayor de lo que creemos. En la carrera por la supremacía en este campo, los gigantes tecnológicos están haciendo inversiones de capital en una escala y a un ritmo que podrían superar el auge industrial experimentado en China a principios de la década de 2000, que muchos consideran el mayor de la historia moderna.
Después de unirse a la Organización Mundial del Comercio en 2001, China invirtió alrededor de 20 billones de dólares industrializar su economía en los próximos diez años. «Esto transformó el comercio internacional, el mercado de materias primas, el entorno inflacionario, los mercados laborales y la política durante toda una generación», explica el economista estadounidense Jared Franz. Asoma el panorama actual de la inversión en inteligencia artificial comparable en escala e impacto potencial.
“El debate sobre la inteligencia artificial no debe enmarcarse como un ciclo del sector tecnológico ni como una cuestión de si la valoración de Nvidia está justificada o no», explica Franz. «El ritmo de la inversión y el progreso parece indicar que la inteligencia artificial podría haber un impacto duradero en el crecimiento del PIB, la demanda de electricidad, la asignación de capital, los mercados laborales y los precios de los activos en todos los sectores.”
El nivel histórico de gasto de los hiperescaladores –Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft y Oracle– ha resultado en un fuerte aumento en la demanda de productos de fabricantes de semiconductores como Nvidia y Broadcom, o de fundiciones de semiconductores como TSMC. “La inteligencia artificial podría ser la tecnología más impactante de una generación y la perturbación más significativa para la economía”, dice Mark Casey, gestor de acciones.
