Reportado por el Equipo Editorial de Consejeros
Digi España salió a Bolsa ayer mediante una subasta inicial de cotización. La transacción, dirigida exclusivamente a inversores institucionalesconsiste en una emisión de derechos de 150 millones de euros (134 millones de euros netos de honorarios y opciones sobre acciones de los empleados) combinada con una oferta pública de 137 millones de euros por parte de DIGI Rumania (la empresa matriz). Este último tendrá la opción de vender acciones adicionales por valor de 43 millones de euros.El precio de colocación fue de 5,60 euros por acción, equivalente a una capitalización bursátil de 1.662 millones de euros (lo que en ningún caso implica que las acciones necesariamente se negociarán a ese precio, sino que éste se determinará en la subasta), tras la ampliación de capital. Digi Rumania conservará al menos el 80 por ciento.
Los analistas de Bankinter no emiten opinión por el momento, pero esperarán a tener más información pública cuando la compañía publique sus resultados trimestrales. En todo caso, plantean las dos consideraciones siguientes: Capitalización de mercado reducida, con un free float que estimamos en el rango del 16%-20% (alrededor de 200-250 millones de euros). Además, estiman preliminarmente que el precio de su oferta pública inicial es una relación precio/beneficio futuro de alrededor de 12 veces, similar a la media del sector europeo de telecomunicaciones que cotiza en bolsa; en consecuencia, no parece ofrecer un descuento significativo como característica atractiva.
El operador de telecomunicaciones ha colocado aproximadamente el 17,3% de su capital, recaudando alrededor de 500 millones de euros. La salida a bolsa de la compañía ha contado con el apoyo de inversores como la sociedad inversora propiedad de la familia Domínguez de la Maza (Grupo Mayoral), que se comprometió a invertir 100 millones de euros.
