Reportado por Álvaro Romero Mateu
Los mercados bursátiles europeos cerraron con claras ganancias tras unas cifras de empleo estadounidenses más débiles de lo esperado, que aliviaron la presión sobre las expectativas de tipos de interés. Esto se vio reforzado por el paquete de reformas anunciado en Alemania, que incluye recortes de impuestos y medidas para impulsar la confianza empresarial. El Eurostoxx 50 aumentó alrededor del 1,2 por ciento, el IBEX 35 en un 1,4 por ciento y el alemán DAX en un 2,2 por ciento.
El petróleo siguió actuando como viento de cola para Europa, aliviando la presión sobre los costos de transporte, los márgenes industriales y las expectativas de inflación. La combinación de precios del petróleo más bajos y señales de reforma desde Berlín favorecieron una rotación hacia bancos, industriales, valores de consumo y empresas más estrechamente vinculadas al ciclo económico.
El primer catalizador de la sesión fue el Datos de empleo de EE. UU.. La economía creó sólo 57.000 empleos en junio, muy por debajo de las expectativas, lo que llevó al mercado a aliviar sus expectativas de un ciclo de ajuste por parte de la Reserva Federal y respaldó la toma de riesgos en las acciones.
En Europa, otro factor clave fue el paquete de reformas anunciado por el gobierno alemánque incluye recortes de impuestos, cambios en el mercado laboral, reforma de las pensiones y una reducción de la burocracia. Si bien esto no constituye un estímulo inmediato importante, es una señal política significativa destinada a reactivar la economía más grande de la eurozona y aumentar la confianza empresarial.
En España, El IBEX 35 alcanza nuevos máximosimpulsado por los bancos, los industriales y los valores cíclicos. La caída de los precios del petróleo benefició a las empresas sensibles a los costes de la energía y el transporte, mientras que el sector tecnológico siguió siendo objeto de un mayor escrutinio debido a las preocupaciones sobre los márgenes, las valoraciones y el rendimiento de la inversión en IA.
La narrativa subyacente es que el mercado está siendo apuntalado por tres factores: una menor presión energética, expectativas de tasas de interés más favorables en Estados Unidos y señales de reformas en Alemania. Esta combinación fomentó una rotación hacia sectores tradicionales sin abandonar por completo a las empresas vinculadas a la infraestructura de inteligencia artificial.
Renta Fija
El mercado de renta fija vivió una sesión de ajustes moderados. Las cifras de empleo más débiles en Estados Unidos redujeron las apuestas sobre nuevas subidas de tipos. En Europa, los rendimientos se recuperaron ligeramente.
El rendimiento sobre el Bund alemán a 10 años se situó en torno al 2,90%, un aumento de 2 puntos básicos. En España, el rendimiento de la bono a 10 años se situó en el 3,40%, con un aumento del orden de 2 puntos básicos.
En Estados Unidos, el rendimiento del Nota del Tesoro a 10 años osciló alrededor del 4,46% tras los datos de empleo.
Materias primas y monedas
Brent El precio del crudo se situó entre 70 y 71 dólares por barril.
Oro rebotó hacia la marca de 4.125 dólares por onza.
En el mercado de divisas, el EURUSD El par avanzó hacia la marca de 1,14, con el euro recuperando terreno frente al dólar bajo la presión de las menores expectativas de aumentos de las tasas de interés en Estados Unidos.
